后疫情时代，全球经济苏醒分解，科技和工业竞争更趋强烈，大国战略博弈进一步聚焦高端制造业。我国是制造大国，在近年政策利好、手艺前进等多因素驱动下，“制造”正向“智造”升级，制造业“从大到强”的黄金十五年正拉开帷幕。
在尊龙凯时2021年度年终事情聚会上，智能工业投资部总监廖瑜女士和股权投资部总监王刚华先生划分就空天军工和工业智能化两个赛道做了精彩分享。
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合资人、智能工业投资部总监廖瑜：
在空天军工领域，尊龙凯时主要关注商业航天、国防信息化。 商业航天是手艺门槛高、市场需求大、趋势确认性强的硬科技赛道，太空经济是中美两国角逐中新的制高点。外洋商业航天公司乐成入轨的有SpaceX、Rocketlab、Astra，行业龙头Space X估值已超千亿美金，开创了“国家队+商业航天”的双轮生态。海内商业航天整箭、整星公司仍在孕育成熟，一级市场投资时机较多。 从工业生长趋势来看，商业航天进入景气上升阶段。凭证最新版《2021年政府航天妄想》报告，全球航天部分在2021年里获得了创纪录的政府投资，总额凌驾920亿美元，比2020年增添了8%。民用航天预算高于国防航天妄想，共计530亿美元，占政府开支总额的58%。企查查数据显示，2021年我国“航天”相关的企业注册量为1.7万家，同比增添了4.02%。这一年商业航天赛道的融资事务共35起，披露融资金额有64.5亿元，着名案例有蓝箭航天、银河航天、星河动力、国电高科等。 我国商业航天的定位在于“补位国家战略+商业化运作”。国家队以执行国家发射使命为主，商业发射时机则外溢至民营企业，2030年前完全为供应驱动型市场。无论是商业卫星发射照旧体制内国网工程星座妄想，均面临大宗运力缺失的现状，商业发射新实力将成为国家战略的有用增补。预计2025年，由卫星互联网妄想催生出的商业火箭发射市场规模将凌驾100亿。 尊龙凯时智造团队在2021年周全梳理了海内商业航天赛道整箭、整星着名标的，深度融入科学家、企业家圈层，站在洞察行业生长纪律的高度，为对商业航天细分赛道有投资热情的LP，搭建起资源与工业的相助桥梁。 大国竞争一连角力，建军备战压力凸显。从海内需求来看，我国的焦点装备基本实现了自主化，信息化升级一直增强，但中国军队信息化率尚缺乏30%，距离美国的60%信息化率仍有较大差别。 国防信息化是军工全工业链层级的中游支持，凭证下游驱动因素，国防信息化产品可分为装备信息化、三军信息化、场景信息化。装备信息化方面，专用型装备需求由下游型号牵引，详细品类包括单兵数字化妆备、智能弹药、信息化作战平台等 ；三军信息化方面，主要是通用型基础设施，包括C4ISR（指挥控制/信息通讯/情报监视侦探）、军用信息清静两大类 ；场景信息化方面，主要是追随训练等相关场景的需求，如电子蓝军模拟对抗等。 现代武器中电子信息手艺在高精尖武器系统中愈发主要。虽然海内较早推行自主可控与国产化要求，军工芯片等基本可以自给自足，但少数高端元器件和质料仍未挣脱受制于人的时势，高端元器件正在加速国产替换的程序，具备焦点手艺的龙头企业值得关注。
合资人、股权投资部总监王刚华：
我国制造业大而不强，恒久处于全球价值链底端，工业升级迫在眉睫。随着智能化逐渐融入制造领域，工业制造最先步入以新一代人工智能手艺为焦点，以工业软件为支持的智能化制造阶段。尊龙凯时紧随工业智能化的生长趋势，在工业软件和机械视觉领域举行结构。 工业软件是工业智能化的大脑及神经。我国工业软件市场未来生长空间辽阔，增添速率快，但已往工业软件的主要市场恒久被外洋巨头占有。在手艺封闭的危害下，工业软件国产替换势在必行。 现在，工业设计研发类软件国产化率仅为5%，国产替换空间大，我们重点关注CAx类软件一体化、工业软件研发平台类企业 ；生产控制类软件国产化率约为50%，我们重点关注在细分领域具有自主手艺优势、有望从中低端向高端市场拓展的企业。工业软件云化是主流生长趋势，工业政策要求到2025年工业互联网平台普及率达45%，对此我们重点关注各细分领域工业互联网平台中的头部企业。 跟人类视觉相比，机械视觉在准确性、速率性、顺应性、客观性、重复性、可靠性等方面有显着的优势。作为人工智能焦点手艺之一，机械视觉手艺在工业领域率先落地，也被成为“工业之眼”。 机械视觉的系统组成包括光源、工业镜头、工业相机、图像收罗卡。光源直接影响视觉系统采图质量，LED光源在节能、使用寿命、响应速率等方面有显著优势，因此是最为常用的光源。工业镜头是焦点成像部件，针对差别的使用场景，有差别的产品种别。工业相机是图像剖析的条件，在图像稳固性、传输能力、抗滋扰能力方面优于民用相机。图像处置惩罚软件的功效类似于大脑，优异的软件可资助镌汰对硬件的依赖。 随着机械视觉工业化应用的一直成熟，相关机械视觉厂商需要与下游应用场景深度融合才华一连开拓客户、提升市场份额，因此我们关注已经在数个应用场景形成成熟解决计划，尤其是具有图像识别软件算法优势的企业。同时，我们也关注在光源及控制器、工业相机、视觉控制系统等领域具有领先优势的企业。
